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投资者教育案例汇编2026-013：新三板市场首例打击第三方公司配合造假案

2026-08-04

针对原新三板挂牌企业行悦信息科技股份有限公司（已摘牌）虚构交易、资金空转的财务造假行为，2020年11月上海局依法作出行政处罚。投资者起诉发行人及中介机构获部分赔偿后，为追索剩余损失，起诉配合造假的供应商、客户等第三方，由上海金融法院审结后，近日经上海高院二审维持原判并生效。两级法院判决5家配合造假的第三方公司按相应比例对投资者剩余损失承担连带责任。

该案中上海局先行行政处罚、固定违法事实，有效释放“追首恶”与“打帮凶”并举的强监管信号，并为司法审判提供关键证据支撑；法院首次明确新三板市场帮助造假的“明知”认定标准、责任主体范围与比例划分规则，填补司法实践空白，有力震慑财务造假协同违法行为。