投资者教育案例汇编2026-012：假日顺延遇短持 暖心调解释基规

一、基本案情

投资者邓某2024年9月28日，通过某证券公司APP申购长城短债C（007195）30000元。受国庆节假日影响，基金份额确认日为10月9日；投资者于10月10日申请赎回，被收取1.5%赎回费共计450.46元。投资者对收费不理解，于2024年10月13日向中国证券业协会申请调解，要求退还赎回手续费。

二、争议焦点

投资者认为：APP赎回页面仅显示份额，未明确提示赎回金额与手续费，信息披露不充分，不应收取高额赎回费。

经营机构认为：赎回费按基金合同与监管规则收取，持有少于7日收取1.5%赎回费属于法定强制收费，收费合规有据。

核心矛盾：投资者因节假日导致实际持有期极短，对高额赎回费不理解；机构合规收费但页面提示不足引发纠纷。

三、调解过程及结果

1．事实核查：调解员与证券公司确认投资者申购的债券产品于9月28日申购、10月9日确认、10月10日赎回，持有不足1天，符合”持有少于7日收取1.5%赎回费”的监管要求。

2．规则解释：调解员向投资者说明基金T+1确认、节假日顺延、短期赎回高费率等交易规则，明确收费依据。

3．沟通疏导：调解员就APP页面提示不足向投资者说明情况，耐心答疑，消除误解。

4．经过调解，投资者充分理解基金交易规则与收费依据，接受赎回费收取结果，双方达成和解，纠纷顺利化解。

四、风险提示

1．投资者风险：基金申购遇节假日会顺延确认，实际持有期可能远短于预期；持有少于7日将被收取1.5%高额赎回费，短期申赎成本极高。

2．机构风险：APP界面未清晰展示赎回费用、持有期限、收费提示，易引发客户误解与投诉。

3．合规风险：基金销售机构须充分履行告知提醒义务，在关键环节醒目提示费率与持有期要求。

五、案例评析

本案是典型的基金短期赎回费纠纷，核心成因是投资者不熟悉基金交易规则，叠加机构页面提示不足。

从监管层面，持有少于7日收取1.5%赎回费是强制性规定，目的是抑制短期炒作，机构收费完全合规。调解员耐心解释规则、正视页面体验问题，最终获得投资者理解。

本案提示：基金销售机构应优化APP界面，在申购、赎回环节醒目提示持有期与费率风险；投资者进行基金交易前，应了解确认规则、持有期限、赎回费率，避免因短期操作产生高额成本。