投资者教育案例汇编2026-007：投资荐股须规范 买者自负记心间

基本情况

投资者A某分两次共花费二万余元购买了某证券投资咨询B公司的荐股服务。据A某称，B公司在营销过程中夸大其荐股能力，展示的过往记录几乎全为盈利，导致他深信不疑并选择了该服务。然而，在实际操作中，依据B公司的建议进行交易后，A某的股票账户非但没有盈利，反而在短时间内累计亏损超过四十万元。A某认为B公司存在误导性宣传及荐股质量严重不符的问题，涉嫌构成虚假宣传，要求B公司退还相关服务费用，并赔偿因采纳其推荐所造成的全部损失。前期双方沟通协商无法达成一致意见，该纠纷转至四川省证券期货业协会实施调解。

案例启示

在此案例中，证券投资咨询公司在合规管理、业务操作、制度执行及员工业务水平等方面存在诸多问题。同时，投资者缺乏正确的投资理念和风险意识，对法律法规了解不足。

证券投资咨询机构应从合规角度防范证券投资咨询风险，多方面着手，确保业务活动符合相关法律法规的要求。一是严格遵守法律法规；二是建立健全内部控制制度，包括风险识别、评估、监控和报告机制，确保风险得到有效管理；三是确保从事证券投资咨询业务的员工具备相应的资质和职业道德；四是在提供投资建议时，对可能的风险进行充分披露，确保客户能够基于充分信息做出投资决策；五是对外发布的投资研究报告和投资建议应当经过合规部门专职人员的审查，确保内容的真实性、准确性和完整性。

对于寻求投资咨询服务的投资者应注意以下几个方面。一是应选择具备合法资格的服务机构，可访问中国证监会或中国证券业协会官网查询相关机构及其人员的资质，并确认其是否有非法业务记录、是否受到监管部门处罚或存在虚假夸大宣传；二是投资者需认识到所有金融产品投资均遵循“高收益伴随高风险”的原则，不存在无风险高回报的投资选项；三是制定符合个人经济状况和风险承受能力的投资计划，包括设定投资额度、合理预期收益及止损界限。保持理性，避免被贪婪驱使，确保即使投资失利也不会影响基本生活保障。